탈중앙화 금융(DeFi): 스마트 계약과 DEX로 여는 새로운 금융의 시대

탈중앙화 금융 (Decentralized Finance)

 

탈중앙화 금융(DeFi)은 전통적인 금융 시스템의 중앙화된 중개자 없이 블록체인 기술을 활용하여 금융 서비스와 거래를 가능하게 하는 새로운 금융 패러다임입니다. 기존의 은행, 브로커, 거래소 등 중앙 기관에 의존하는 기존 금융 시스템과 달리, DeFi는 스마트 계약을 통해 자동화된 방식으로 금융 서비스를 제공합니다. 이러한 혁신적인 기술은 사용자가 자신의 자산을 직접 관리하고, 빠르고 저렴하게 금융 거래를 수행할 수 있게 합니다. 이번 블로그에서는 DeFi의 개념, 작동 방식, 장점과 단점, 그리고 DeFi의 현재와 미래에 대해 살펴보겠습니다.

 

DeFi의 개념과 등장 배경

 

DeFi는 'Decentralized Finance'의 약자로, 분산형 금융을 의미합니다. 비트코인의 등장과 함께 블록체인 기술이 주목받기 시작했으며 디지털 금이라고 불리는 비트코인은 중앙화된 주체 없이도 사용자 간의 디지털 자산 송금(Peer-to-Peer)을 가능하게 만든 최초의 암호화폐였습니다. 그러나 비트코인은 단순한 거래 수단에 불과했으며 복잡한 금융 시스템을 구현하기에는 한계가 있었습니다. 이러한 한계를 극복하기 위해 스마트 컨트랙트 기능을 지원하는 이더리움이 등장했으며, 이더리움의 스마트 컨트랙트 기술을 통해 다양한 금융 애플리케이션을 블록체인 상에서 구현할 수 있는 가능성이 열렸습니다.

 

스마트 컨트랙트는 특정 조건이 충족되면 자동으로 실행되는 프로그램으로 계약 체결 시 중개자의 개입이 필요하지 않습니다. DeFi는 이더리움과 같은 블록체인을 기반으로 스마트 계약을 활용하여 대출, 차입, 거래, 자산 관리 등의 금융 서비스를 제공합니다. 이를 통해 중앙화된 금융 시스템의 복잡한 절차와 높은 비용을 줄이고 효율성을 높일 수 있습니다.

 

DeFi의 작동 방식

 

DeFi는 탈중앙화된 어플리케이션(dApp)과 스마트 계약을 통해 작동합니다. 사용자는 이러한 dApp을 통해 자산을 관리하거나, 대출을 받거나, 이자를 지급받는 등 다양한 금융 활동을 할 수 있습니다. DeFi 서비스의 주요 기능은 다음과 같습니다

 

 

• 🔑 대출 및 차입:사용자는 DeFi 플랫폼에서 담보를 제공하고 대출을 받을 수 있습니다. 대출이 실행되면 스마트 계약이 자동으로 이자율을 계산하고, 정해진 기간 동안 이자를 지급합니다. 대출자는 전통 금융기관에 비해 낮은 이자율로 자금을 빌릴 수 있으며, 대출자는 담보를 잃지 않고 추가적인 이자를 얻을 수 있습니다. 즉 지금 기존 은행에서 예금에 대한 이자를 지급하고 대출자한테 이자를 받는 것과 동일한 구조라고 이해하면 되고 한 가지 차이점은 은행이 주체가 아닌 스마트 컨트랙트를 통해 서비스가 이루어 진다고 이해하면 됩니다.
• 💱 탈중앙화 거래소(DEX): DEX는 중앙화 된 거래소와 달리 사용자가 직접 자신의 지갑을 연결하여 거래할 수 있도록 합니다. 거래 과정에서 중개인이 필요하지 않으며, 스마트 계약이 거래를 자동으로 실행합니다. 이는 보안성을 높이고 거래 수수료를 줄이는 데 기여합니다.
• 💵 스테이블코인: 암호화폐의 가격 변동성 문제를 해결하기 위해 DeFi에서는 스테이블 코인을 자주 사용합니다. 스테이블 코인은 미국 달러와 같은 기존 법정 화폐에 고정된 암호화폐로 가치가 일정하게 유지되기 때문에 거래 및 대출 등에 안정적으로 사용할 수 있습니다.
• 🌾 수익 농사(Yield Farming): 사용자는 특정 DeFi 플랫폼에 유동성을 제공하고 그 대가로 이자를 받습니다. 이러한 유동성 공급자는 '수익 농부'로 불리며, 이자 외에도 플랫폼의 네이티브 토큰을 보상으로 받을 수 있습니다. 이는 사용자가 플랫폼의 성장을 지원하고, 자신도 이익을 얻을 수 있는 방식입니다.

 

DeFi의 장점

 

 

• 🔓 탈중앙화: DeFi는 중앙 기관의 통제 없이 운영되기 때문에 사용자들은 자신의 자산을 직접 통제할 수 있습니다. 이는 기존 금융 서비스에 접근하지 못하는 사용자들에게 금융 서비스에 대한 접근성을 높이며 전 세계 어디서나 인터넷만 있으면 사용할 수 있습니다
• 👁️ 투명성: 블록체인 기술은 모든 거래 내역을 공개하며 누구나 이를 확인할 수 있습니다. 이는 투명성을 높이고 사기 및 부정 행위를 줄이는 데 도움을 줍니다.
• 🌍 개방성: 누구나 DeFi 서비스에 접근할 수 있으며 사용자가 직접 계좌를 개설하고 거래를 수행할 수 있습니다. 이는 금융 서비스의 진입 장벽을 낮추고, 금융 소외 계층에게도 새로운 기회를 제공합니다.
• ⚡ 효율성과 비용 절감: 효율성 및 비용 절감: 중앙화 된 승인 주체 없이 스마트 계약을 통해 자동화된 거래가 가능하므로 전통적인 금융 시스템보다 빠르고 저렴한 거래가 가능합니다. 중개자 없이도 신뢰를 기반으로 계약이 실행되기 때문에 거래 비용이 절감됩니다.

 

DeFi의 단점 및 한계

 

 

• 🔐 보안 문제: DeFi 플랫폼은 블록체인과 스마트 계약을 기반으로 하지만 코드의 취약점을 악용한 해킹이 발생할 수 있습니다. 실제로 수많은 DeFi 프로젝트가 해킹을 통해 자금을 탈취당한 사례가 있으며 이는 사용자에게 큰 손실을 초래할 수 있습니다.
• 📜 규제 부재: 규제의 부재: DeFi는 중앙화된 기관 없이 운영되기 때문에 전통적인 금융 규제에서 벗어나 있습니다. 이는 사용자에게 더 많은 자유를 제공하는 반면, 법적인 보호 장치가 부족하다는 문제도 있습니다. 규제가 강화되면 DeFi의 자유로운 운영에 제약이 생길 수 있습니다.
• 📉 가격 변동성: 암호화폐의 가격은 매우 변동성이 크기 때문에 DeFi 서비스를 이용하는 데 리스크가 존재합니다. 예를 들어 담보로 제공된 암호화폐의 가치가 급락하면, 대출자에게 담보 자산이 청산될 위험이 있습니다.
• 🧩 사용자 경험: DeFi는 여전히 기술적인 이해가 필요한 부분이 많으며 사용자 인터페이스가 직관적이지 않은 경우가 많습니다. 이는 일반 사용자들이 DeFi 서비스를 쉽게 이용하지 못하게 만드는 요인입니다.

 

DeFi의 현재 상황

 

DeFi는 2020년 'DeFi Summer'를 통해 폭발적인 성장을 이루었으며, 이후로도 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 수많은 DeFi 프로젝트가 이더리움을 비롯한 다양한 블록체인에서 운영되고 있으며 대표적인 플랫폼으로는 유니스왑(Uniswap), 메이커다오(MakerDAO), 커브 파이낸스(Curve Finance) 등이 있습니다. 유니스왑에 대한 주요 지표를 살펴보면

 

• 총 거래량 (Total Trading Volume): 총 거래량 (Total Trading Volume): 사용자들이 플랫폼에서 거래한 암호화폐의 총합을 의미합니다. 2024년 3월 기준으로 유니스왑의 총 거래량은 117조원 ($90.11B USD) 으로 보고되었고 이 금액은 23년 3월 기준으로 97% 이상 증가했습니다.
• 총 잠금 자산 (TVL): TVL은 예치된 자산의 총 가치를 나타내며 유동성 공급자들이 얼마나 많은 자산을 프로토콜에 예치했는지를 알려주는 지표입니다. 2024년 1분기 기준으로 유니스왑의 TVL 는 약 9조원 ($7.11B USD) 로 확인되고 이는 23년 기준으로 18.9% 성장했습니다.
• 월간 활성 사용자 (MAU): 22024년 유니스왑은 약 2백 9십만명의 월간 활성 사용자를 보유하고 있는 것으로 확인되었습니다.

 

DeFi의 미래 전망

 

 

DeFi는 기존 금융 시스템을 혁신할 잠재력이 있으며 더욱 다양한 방식으로 발전할 가능성이 큽니다. 향후 몇 년 동안 DeFi는 다음과 같은 방향으로 발전할 것으로 예상됩니다

 

• 📑 규제 강화: DeFi 시장이 성장함에 따라, 각국 정부의 규제 또한 강화될 가능성이 있습니다. 규제는 초기에는 부정적인 영향을 미칠 수 있지만 장기적으로는 DeFi 생태계의 신뢰성을 높이고 더 많은 사용자를 끌어들일 수 있을 것입니다.
• 🔗 크로스체인 기술 발전: 현재 대부분의 DeFi 플랫폼은 특정 블록체인에 국한되어 운영되고 있습니다. 하지만 크로스체인 기술이 발전함에 따라 서로 다른 블록체인 간의 자산 이동이 더욱 원활해질 것입니다. 이는 DeFi의 유연성을 높이고, 더 많은 사용자에게 접근성을 제공할 것입니다.
• 🏦 전통 금융과의 융합: DeFi는 전통 금융 시스템과의 융합을 통해 더 많은 사용자를 끌어들일 수 있습니다. 예를 들어 기존 은행이 DeFi 플랫폼과 협력하여 사용자에게 대출 상품을 제공하거나, 결제 시스템에 DeFi 기능을 추가하는 식의 융합이 이루어질 수 있습니다.

 

📝 마무리하며

 

DeFi는 기존 금융 시스템의 여러 문제를 해결하고, 더 나은 금융 환경을 제공할 잠재력을 가지고 있습니다. 탈중앙화, 투명성, 효율성 등 DeFi의 장점은 전통적인 금융 서비스의 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 하고 있으며, 많은 사람들이 이를 통해 새로운 기회를 얻고 있습니다. 그러나 보안 문제, 규제의 부재 등 해결해야 할 과제도 여전히 존재합니다. DeFi의 미래는 이 문제들을 어떻게 해결하느냐에 따라 결정될 것이며, 앞으로의 기술 발전과 규제의 방향성에 따라 더욱 혁신적인 금융 생태계가 만들어질 것입니다.